要進入選擇權的交易世界裡，先要知道影響權利金的因素有哪些，以及他如何影響權利金。以下的圖形都是由 B-S模型中推導出的，這裡不介紹數學模型用圖形表現大家比較容易看的懂。
- 假設指數與利率不變且波動率=20%
- 時間為唯一的變數
所以圖形所表現的就是從開倉日到最後交易日，權利金增減點數的變化。
各履約價的理論價會隨著希臘字母而變化
delta(δ) = ∂C/∂S
選擇權價格之一次微分，代表指數變動一點，對選擇權的價格貢獻度。
例：delta(δ) = 0.5
表示指數漲1點，權利金會漲0.5點
gamma(γ) = ∂(delta)/∂S
Gamma是對選擇權價格的二次微分，也就是震盪係數，其定義是指數變動一點時，Delta值會改變的數量，所以說Gamma值是用來衡量Delta值得安定程度，Gamma值越高表示Delat值越不穩定，反之越低表示Delta值越穩定。
vega(ν) =∂C/∂σ
Vega是選擇權價格依隱含波動率變動進行之微分，其定義是若隱含波動率增加1%，選擇權價格會提高多少。
例：到期前第17天，價平Vega = 5
表示隱含波動率增加1%，權利金會漲5點
theta(θ) = ∂C/∂T
Theta是對選擇權價格依時間進行之微分，也就是時間每經過一天，選擇權價值會被吃掉多少。
例：到期前第10天，價平theta(θ) = -5
表示到期前第10天 ，權利金會跌5點
